ETFs vs. fondos mutuos: ¿Cuál es la diferencia?

ETFs vs. fondos mutuos: ¿Cuál es la diferencia? Muchos inversores que se están familiarizando con ETF ya tienen algo de experiencia con fondos mutuos. Eso tiene sentido porque el mercado de fondos mutuos es más antiguo y bastante más grande que el mercado de ETF

Incluso con el aumento de los fondos cotizados (ETF), los activos de fondos mutuos los empequeñecen, con más de $ 18.4 billones en activos a partir de octubre de 2018. Sin embargo, el mercado de fondos mutuos ha crecido menos del 1% en el último año, en comparación con el crecimiento de casi el 7% para ETF activos, por lo que ETFs están cerrando la brecha. Los fondos mutuos tienen muchas similitudes con los ETF. 
Son conjuntos de inversiones que coinciden con un objetivo de inversión determinado, y los inversores pueden comprar acciones de fondos mutuos en pequeñas cantidades en dólares para obtener acceso a una cartera diversificada de inversiones. Los fondos mutuos del índice rastrean puntos de referencia específicos al igual que la mayoría de los ETF, pero hay fondos mutuos administrados de manera más activa que los ETF administrados activamente. Los fondos mutuos también se tratan como compañías de inversión reguladas al determinar la obligación del impuesto a la renta, y puede encontrar una amplia variedad de fondos mutuos que cubren clases de activos, incluyendo acciones, bonos y efectivo, así como ciertos otros tipos de inversiones. Al igual que los ETF, los fondos mutuos transfieren sus costos a sus inversionistas, y los gastos de los fondos mutuos indexados son bastante similares a lo que pagaría un inversionista ETF. 
Sin embargo, ahí es donde terminan algunas de las similitudes, porque los fondos mutuos administrados activamente están en una liga completamente diferente en términos de costo. Los fondos mutuos administrados activamente cobran aproximadamente el 1% de los activos de los inversores cada año . Eso se compara con menos de una décima parte de una gran parte de los fondos cotizados en bolsa, así como con el índice de fondos mutuos. El drenaje de los rendimientos de su inversión que representan los honorarios por administración activa es uno de los mayores contribuyentes al crecimiento relativo de la industria de ETF en comparación con los fondos mutuos. Una diferencia clave entre los fondos mutuos y los fondos cotizados en bolsa es cuando puede negociar acciones. Para los fondos mutuos , solo puede comprar y vender acciones del fondo al cierre de las operaciones regulares de lunes a viernes. Incluso si ingresa un pedido a primera hora de la mañana, no pasa nada hasta el final del día de negociación. Eso puede crear grandes rezagos que, a su vez, pueden hacer que obtenga un precio muy diferente para sus participaciones en fondos mutuos de lo que inicialmente esperaba al momento de ingresar su orden de compra o venta. Por el contrario, como puede negociar ETF en cualquier momento que el mercado esté abierto, puede reaccionar rápidamente a las noticias que mueven al mercado. A veces, eso puede significar aprovechar una oportunidad favorable que bien podría haber desaparecido en el momento en que el mercado se cierre. Además, los fondos mutuos tienen algunos atributos fiscales negativos que la mayoría de los ETF pueden evitar. Especialmente para los fondos mutuos que se gestionan activamente, cuando el fondo vende acciones de sus tenencias con una ganancia, tiene que distribuir el pasivo fiscal de ganancias de capital resultante a sus accionistas. Estas distribuciones generalmente ocurren al final del año, y si mantiene sus participaciones de fondos mutuos en una cuenta tributable regular, entonces puede terminar teniendo que pagar cantidades sustanciales de impuestos sobre las ganancias de capital.como resultado. Esto es cierto incluso si reinvierte automáticamente la distribución en fondos compartidos adicionales. El IRS no dudará en gravar esas distribuciones de ganancias de capital de fondos mutuos, incluso si nunca toca el efectivo. Como verá más detalladamente a continuación, los ETF pueden evitar algunos de estos escollos fiscales, lo que permite a los inversionistas mantener más de su dinero duramente ganado.

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